Calcolatore del costo della liquidità
Confronta il valore finale di un portafoglio con liquidità iniziale con lo stesso capitale interamente investito. Inserisci rendimenti annui e orizzonte per vedere la differenza monetaria e la misura relativa annualizzata.
Come usare il calcolatore del costo della liquidità
Inserisci valore iniziale del portafoglio, quota inizialmente detenuta in liquidità, rendimenti annui ipotizzati di mercato e liquidità e un numero intero di anni. Il portafoglio viene diviso una volta tra liquidità e investimenti. Le due parti crescono separatamente ogni anno, senza ribilanciamento.
Il confronto parte dallo stesso portafoglio in due scenari: uno con la quota iniziale in liquidità e uno interamente investito al rendimento di mercato ipotizzato. La tabella annuale mostra i valori finali e la differenza monetaria.
Una differenza positiva significa che lo scenario interamente investito termina con un valore maggiore. Una differenza negativa significa che termina sopra lo scenario con liquidità secondo le ipotesi inserite. Nessun risultato è una garanzia o una probabilità.
Il divario patrimoniale relativo annualizzato esprime ogni anno il rapporto tra i valori finali. Se il valore finale con liquidità è zero, la differenza monetaria resta disponibile ma questa misura non è definita.
Passo dopo passo
- Inserisci valore iniziale e quota iniziale in liquidità.
- Inserisci i rendimenti annui ipotizzati di mercato e liquidità.
- Scegli un numero intero di anni da 1 a 100 e confronta i valori finali.
Esempio svolto
Parti da un portafoglio di $10.000, assegna il 20% alla liquidità e ipotizza per due anni un rendimento annuo del mercato del 10% e della liquidità del 2%. Lo scenario con liquidità termina a $11.760,80. Quello interamente investito termina a $12.100,00, con una differenza di $339,20.
Il divario patrimoniale relativo annualizzato è (12.100 ÷ 11.760,80)^(1 ÷ 2) − 1, cioè 1,43%. Esprime ogni anno il rapporto tra i valori finali. Non è la differenza tra i tassi di crescita annuali composti.
Quando usare questo calcolatore
Confronta un’allocazione iniziale in liquidità con uno scenario interamente investito, usando lo stesso valore iniziale e le tue ipotesi di rendimento annuo.
Usa il risultato per capire come le ipotesi influenzano i valori finali. Non prevede quale scenario si verificherà.
Errori comuni di interpretazione
Non interpretare la percentuale iniziale in liquidità come una quota obiettivo che il modello ripristina ogni anno. Le quote di liquidità e investimenti crescono dagli importi iniziali, senza ribilanciamento.
La differenza monetaria può essere negativa se la liquidità rende di più del mercato. La misura relativa annualizzata usa i valori finali, non la differenza tra rendimenti annualizzati.
Come funziona il calcolo
Importo iniziale investito = Valore del portafoglio × (1 − Quota in liquidità ÷ 100)
Importo iniziale in liquidità = Valore del portafoglio × Quota in liquidità ÷ 100
Ogni anno:
Importo investito = Importo investito precedente × (1 + Rendimento di mercato ÷ 100)
Liquidità = Liquidità precedente × (1 + Rendimento della liquidità ÷ 100)
Differenza finale = Valore finale interamente investito − Valore finale con liquidità
Divario patrimoniale relativo annualizzato (%) = ((Valore finale interamente investito ÷ Valore finale con liquidità)^(1 ÷ Anni) − 1) × 100
I valori finali mostrati sono arrotondati ai centesimi e il calcolo annualizzato usa tali valori arrotondati. Il divario patrimoniale relativo annualizzato non è la differenza tra tassi di crescita annuali composti né una percentuale annua del portafoglio iniziale. Non è definito se il valore finale con liquidità è zero.
Ipotesi e limiti
Il modello ripete gli stessi rendimenti annui in ogni anno. Capitalizza separatamente ciascuna quota iniziale, senza ribilanciamento. Esclude imposte, commissioni, inflazione, versamenti e prelievi. I risultati sono scenari basati solo sulle ipotesi inserite. Il divario patrimoniale relativo annualizzato non è la differenza tra tassi di crescita annuali composti e non è definito se il valore finale con liquidità è zero.
Termini chiave
- Differenza del valore finale
- Differenza tra i valori finali dei due scenari in base ai rendimenti annui inseriti.
- Divario patrimoniale relativo annualizzato
- Rapporto tra valore finale interamente investito e valore finale con liquidità, espresso per anno dell’orizzonte scelto.
- Allocazione iniziale in liquidità
- Il portafoglio iniziale viene diviso una volta in liquidità e investimenti, che crescono separatamente senza ribilanciamento.
Confronta scenari correlati
Il confronto usa due ipotesi di rendimento. Un calcolatore dell’inflazione esamina il potere d’acquisto; questo strumento confronta un portafoglio con liquidità iniziale con lo stesso capitale interamente investito.
Un confronto tra investimenti periodici può aiutare a valutare un piano graduale per investire la liquidità. Non modifica il modello con allocazione iniziale fissa di questo calcolatore.
FAQ
Che cosa misura il costo della liquidità?
È la differenza tra il valore finale di un portafoglio con una quota iniziale in liquidità e quello dello stesso capitale iniziale interamente investito, in base ai rendimenti inseriti. La liquidità può anche fare meglio se il rendimento ipotizzato è superiore a quello del mercato.
Che cosa significa divario patrimoniale relativo annualizzato?
Il calcolo divide il valore finale interamente investito per il valore finale con liquidità, eleva il rapporto alla potenza di uno diviso gli anni e sottrae uno. È un divario patrimoniale relativo annualizzato, non la differenza tra due tassi di crescita annuali composti.
Lo scenario con liquidità può fare meglio?
Un divario negativo significa che lo scenario con liquidità termina con un valore maggiore secondo i rendimenti inseriti. Può accadere quando il rendimento ipotizzato della liquidità supera quello di mercato.
La quota di liquidità viene ribilanciata ogni anno?
No. Il portafoglio iniziale viene diviso una volta tra quota investita e liquidità. Le due parti crescono separatamente, senza ribilanciamento per mantenere una quota di liquidità costante.
Questi rendimenti sono previsioni?
Sono scenari definiti dall’utente, non previsioni né probabilità. Il modello ripete ogni anno gli stessi rendimenti di mercato e liquidità ed esclude commissioni, imposte, inflazione, versamenti e prelievi.
Strumenti correlati
Usa un calcolatore dell’inflazione per esaminare separatamente il potere d’acquisto. Un confronto tra investimenti periodici può aiutare a valutare un piano graduale. Questi strumenti rispondono a domande diverse da questo confronto con allocazione fissa.